隨著政策的不斷傾斜,環保行業前景也備受矚目,更多資本目光開始逐步向環保行業轉移,市場期待值接近爆表。與熱辣辣的期待相應,2015年固廢行業市場也可圈可點,借力資本、打通資本運作渠道等等。在沒有硝煙的戰場上,固廢行業通過并購構建環保平臺并進入異地市場,收并購步伐加大。不斷提升資本實力,上市融資依然如火如荼。而通過成立合資公司、設立基金等渠道開展資本運作的也大有人在。固廢行業企業正通過資本市場不斷做大做強。2015年固廢行業可以傲嬌地說“我們強著呢”。
市場并購熱絡,42起并購案涉資超160億
2015年,固廢行業企業并購動作頻繁。據E20環境平臺不完全統計,截至目前,固廢領域發生及擬進行的并購案例有42起,涉及交易總金額近170億,比去年同期增長60多億元。從以下圖表中可以看出,2015年前11個月中,僅有2月份未有并購案例發生,平均每個月就有3-4起并購事項。
在熱絡的市場并購背后,是產業發展態勢及各大企業的產業布局規劃。
參與并購,靠上國企大山。桑德集團擬通過協議轉讓方式,以每股27.72元的價格向清華控股、啟迪科服、清控資產及金信華創轉讓其持有的2.52億股的桑德環境(啟迪桑德),牽涉資金約70億元。通過與清華控股攜手,啟迪桑德成功傍上了國企大哥。
找準一點,迅猛出擊。從2015年的多個并購案例中,也可以看出,很多企業通過并購不斷充實和豐富產業鏈條的意圖清晰。很多企業甚至堅守一點不斷發力,形成強大的布局網絡。這其中還是不得不提啟迪桑德,僅到9月份,啟迪桑德就收購了六家從事資源回收再生利用業務的公司,對準一點迅猛發力,加快再生資源回收利用領域業務發展速度。
大手筆并購,迅速跨界布局。有很多企業通過并購,實現跨界布局,迅速進軍相應市場。較具代表性的云南水務,在過去的11個月中,以約13.2億大手筆并購4大固廢行業企業,成功從水務領域布局到固廢領域,甚至將觸角伸到了泰國市場。
此外,如東方園林、鐵漢生態、普邦園林、上風高科、中聯重科等企業也破門而入,通過并購強勢進軍固廢行業,進行市場布局,成為行業企業巨大的競爭威脅力量。
海外并購趨勢明顯。今年,固廢行業海外并購動作也略顯活躍,走出去趨勢明顯。據E20環境平臺不完全統計,截至目前,固廢領域發生及擬進行的海外并購案例有6起,涉資20多億元。近期,有消息稱,北控水務集團、光大國際與首創集團等中國國企正在競購德國廢物管理公司Energy from Waste (EEW),如果此次收購成功,這將是近16年來中國在垃圾利用領域進行的最大一起海外并購。
設立并購基金,加速資源整合
并購之風勁吹,固廢領域上市企業通過設立并購基金等方式不斷為并購加碼,加速資源整合的能力和步伐。據E20環境平臺不完全統計,截至目前,今年固廢領域企業參與的基金設立案例大約有7起,涉及資金超百億,為后期繼續加大并購籌碼。市場擴張能力后勁十足。
成立合資公司,拉伸產業鏈條
為加大資源整合力度,拓寬產業鏈條及市場業務范圍。很多固廢企業也通過成立合資公司的方式,豐富企業本身的業務范圍,增強資本運作能力。
上市勢頭仍然強勁,新三板成為搶灘“新寵”
通過上市成功牽手資本,是企業擴大規模、快速打通融資的重要通道。但今年,固廢企業IPO發力并不明顯,只有福建龍馬環衛裝備有限公司、浙江偉明環保有限公司等通過IPO成功上市。光大國際也正考慮將集團綠色環保業務,包括生物質綜合項目、危廢處理、風力發電及光伏發電項目于聯交所板作獨立上市。與去年相比,IPO上市稍有遜色。但今年,整個環保行業搶灘登陸新三板趨勢明顯。
據E20環境平臺此前統計,今年3月-到9月半年的時間里,成功在新三板上市的環保企業一共有22家。而10月份以來,又有20多家環保企業或是獲得新三板掛牌批準進行公開轉讓,或是正式提交掛牌申請。而截至目前,成功登錄新三板的固廢行業企業約有16家。新三板改革創新被寫入“十三五”規劃建議,分層交易制度將很可能在年內推出。由于擔心可能出現的掛牌規定的變化,進入10月份,新三板擬掛牌企業上市步伐明顯加速,掛牌上市企業明顯增多。在新三板上市企業中,固廢細分領域企業也不斷暫露頭角,如山東十方、湖南萬榮等企業,對接資本市場后,這類企業的競爭實力將不可小覷。
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